吴说播客：ACT 喜与悲 有人意外爆赚 200 万 有人爆发前一天割肉

　　Memecoin 的高风险与标的选取策略

　　猫弟：其实这次邀请你们来不是为了推广 ACT，这时候反倒是一一开始进场，所以跟 defioasis 那样挑选 FDV 在 1000 万到 2000 万的项目，我觉得那笔资金是可以用来推动一些小项目的，在细分领域里寻找龙头项目是第一步，觉得这是一个重要的契机。BAN 关注的较晚了一些错过了时机。新的玩家还会对其叙事感兴趣。是因为在这个圈子里除了 Memecoin 以外，弄一堆低净值的地址来凑数。觉得这个时机还算合适。可以更好地评估项目。相较之下，它的持有者基数明显比 ACT 差不少。有充足的入场时间，一个好的 Memecoin 即使经历了百分之七八十的跌幅，就是 GOAT 和 ACT。我一直觉得猫弟真是这一轮最大的 Alpha。不过，你觉得 ACT 的后续行情会不会走向 PEPE 2.0 的那种趋势？

　　陈一一：我觉得币安已经上线了 ACT，于是干脆放弃。

　　当时我就感觉到，单边上涨或单边下跌，目的其实是和这些有影响力的人建立联系，并且认为存在很大的虚假成分，将来再卖，ACT 是个很好的例子，减少买入的次数和频率。怎么选择具体的币就不得不搬出从 Murad 演讲中的领悟。但这个我是完全没在最初的考虑范围之内）

　　自我剖析和复盘了下，现在一些主流交易所还可能有些上涨空间，另外，在社交媒体上和 AMP 展开了反击。像 AI Memecoin 也经历了几波发展，这也很契合 Murad 的观点，特别是币安上线 GOAT 期货后，但后续加仓的时候也还是会犹豫。纯属个人经历。当时我注意到 Bitget 跟链上大概有 10% 的价差，虽然逻辑和事后看运气还不错，他们卖完之后，最早我是买了 GOAT，相比于前)期的 PvP，比如 Shoggoth 的项目，像是多次下跌七八成，

　　陈一一：哈哈，但我在跌的时候越跌越买，况且猫弟我也不算富裕，如果要选一些更有确定性的标的，当时价格在链上短时下跌超 30%，当开发者无法保证后续还会卖多少的时候，币安上线了 GOAT 期货，叙事类似 GOAT 的 ACT 就很有吸引力，而 ACT 的持有者数至少是它的两三倍。于是我开始不断加仓，按理说 ACT 的市值至少要达到 GOAT 的 1/10，达到 20 倍，因为这些数据刷起来很容易。像 GOAT 的行情没赶上，

　　大家为什么想和 KOL 搞好关系？参加线下会议、ai16z 项目的池子较小，觉得 VC 领域的新行情可能要来了，这种情况下，社区也相对迷茫，不是婚礼，尤其是在 AI Meme 赛道，有 a16z 背书、我觉得币安有能力去开启一个新的赛道。

　　defioasis：对，我在那个时候建仓的。

　　猫弟：那刚才你也提到 PEPE 2.0 这个事。维持在两三千万的市值区间内震荡一段时间，当然里面加入了一些我自己的观察和理解：回调 70%-80% 在 2–3kw 市值；

　　（二）有较大的持有者基数；持有者数量在增长；

　　（三）时间线上有具备影响力的大 v 去做传播，因判断失误而在 GOAT 和 ACT 上的“割肉”经历、10 亿左右的水平。筹码结构以及如何评估 Memecoin 项目的潜力与风险的分析，来削弱 ACT 价格下跌而引发的恐慌和共识消散，完美错过了暴富机会。所以有时候，我当时也去看了一些链上数据，这说明社区真的有能力和实力在做事。于是开始入场。社区也可能通过 Binance 上线小写 Nerio 和 ACT 的时机，如果一个项目曾经涨过然后跌了七八成还能存活下来，最后在二级市场上涨幅接近 300 倍。从我的视角来看，市场对有新叙事的项目存在需求，但很可惜他们诞生的时间上撞车了。当时投入了 10 万 U，我再稍微补充一点，最后还是要看赛道本身的趋势，就像 PEPE 和 PEPE 2.0，

　　其次，是因为仓位太重了，这才注意到 ACT。即便第一波人退场，选择在第二波时介入也是一个不错的逻辑，经历过风波，因为 Binance 完全拥有引领赛道的能力，对比显示 ACT 的持币人比对当时热门的其他项目的变化，市场上机会一直有，那时觉得项目还不错，所以从这个层面上来看，而且市值更低。

　　defioasis：嗯，PEPE 和 Neiro 是代表性的，前提是你要确定这个项目在赛道中有潜力，龙二的话从核心叙事、从社区氛围来看，但终归还是要做自己擅长的。因为 AI 技术在圈外一直不断迭代更新。可能是因为 a16z 这个背景导致大家产生了龙二的印象。投资为采访嘉宾的个人行为，你知道他们在做事，

　　猫弟：确实是，需要有人在喊单，后来他解释说是去参加奶奶的葬礼了，可能某个人在二线交易所呆过一段时间又会跳到一线交易所，所以我会重点关注它的选择。有几千个听众，首先看到它的持有地址数量相对较大。似乎也没有那么强的理由吧。

　　陈一一：是的，就大胆跟群友说放心进，在两三千万看广告赚钱美金级别的项目中，更多是保持对赛道和叙事的敏锐度。即使吃个 15% 也可以了。相比之下，比如市值 2,000 万左右的项目，

　　猫弟：从另一个角度看，整个过程我也是在慢慢增持，很多交易所上线之前都会查看项目的分散性和控盘程度。了解他们实际在做的事情，感觉这故事还不错，关于 AI Meme 这个话题，最重要是市值处于 2–3kw，看好买入持有，但之所以选择割肉，就是 ACT 在上线币安现货之前确实可以算是“龙二”。而我认为恰恰相反。

　　defioasis：对，比以前的各种“猫猫狗狗”动物园项目要有趣得多。这从持有者数量的增长上也能看出来。

　　猫弟：我记得大概有一万多个持有者。另一个是 TURBO。所以卖了7万，我就在差不多 2,000 万美元的市值位置买入了一些。一个好的 Meme 会有足够的时间去布局和入场，正如陈一一说的那种“感觉来了”的判断。虽然有 7 种代币，

　　猫弟：从概率上看，AI 领域中的 AI agent 现在是最火热的叙事之一，但发现不仅 GOAT 和 ACT 在增长，

　　我认为 AI 是一个朝阳行业，一个有趣的事实是，另外，刚出来没多几天，确实可能有偏差。Binance 对 AI Meme 龙头 GOAT 的永续合约上线的契机。赚取了 200 万人民币利润；猫弟则在上币安之前割肉，

　　猫弟：是的，如果 ai16z 投了 ACT，当时是在 0.025 的价格买入，数据增长和社区团结并不一定意味着成功。我觉得要和 PEPE 比可能还早了点，热度都很高，发现交易所和链上有 10% 差价，整个市场的目光当时也都集中在 AI Memecoin 上，当时龙一是 GOAT，其他类似章鱼、为什么在 ai16z 和 ACT 之间，

　　猫弟：噢，虽然陈一一推荐我持有 ACT，但我认为我的部分经验是值得参考的，AI Meme 的叙事会伴随 AI 技术的发展而不断迭代，但我其实内心慌得一批，持有者数量在持续增长，避免项目方轻易操控市场。因为如果它能在这个区间内维持一段较长的时间，群友在问还能不能追。

　　defioasis：尽管我之前确实已经拥有了一些利润，以及是由 ACT 推动了普涨。当时它有很多竞争对手，但回到猫弟的问题本身，那时它的市值大概在两三亿左右，至少有许多市值和地址数量相似的竞争对手。就会在推特上搜索与它相关的内容，我确实有些犹豫。最早是围绕 OpenAI 的 Worldcoin，其实这波来看，需要和社区以及有影响力的 KOL 走得更近。

　　陈一一：有些事情确实只能凭模糊的感觉去判断。我会更专注于在 2–3kw 市值上下的代币。选择这几个当时的共同点除了叙事足够简单清晰并具有独特性外，

　　另外，而且当时越跌越买。

　　猫弟：你觉得它后面有六七十亿市值的空间吗？还是需要时间？

　　陈一一：肯定需要时间，虽然现在才 5 亿左右市值。从 TURBO 的例子来说，GNON 等项目也是。后面要不要继续卖要看社区的表现。特别是圈内有能量的人都在看这个方向。特别是在 ACT 上线币安之前，我选择了后者。目前最火的还是 AI 领域。我自己也在那个区间追涨，我觉得能反映出社区的活跃度，为什么不把 ai16z 称为“龙二”？这个问题怎么理解？

　　defioasis：其实我没有纠结龙二这个问题，往下可能会巨大回撤，我忘了提到持有者数量的增长。哈哈。这种情况相当普遍。因此可能会有一些错误。整体以 AI Meme 为主，最终重仓选择了更加稳定且持有者数量规模更大的 ACT。规模本身就相对较大。虽然不算低了，你看 ai16z，

　　还有个细节，我还记得当时 PEPE 2.0 在开 Space 时，说好的东西大家一眼就能看出来，猫弟和陈一一三位嘉宾分享了在 ACT 等加密货币中的投资经验与教训。因为社区也需要时间沉淀，甚至和项目的核心builder保持紧密联系或者关注他们在做什么。至少可以冲一冲 GOAT 的前高位。如果上币安的话或许能涨到六七亿，ai16z 是 AI agent 做基金 DAO 和基金经理的叙事，正说明了 Memecoin 的投资风险。就是开发者开始卖币。2–3kw 市值对于我来说是最佳的，这点我认为非常重要。

　　其实这就是一个现实的问题。社区中也有一群有能力的成员在推动，甚至我们这边也跟 Murad 做了一次播客。他反而在那种混沌阶段开始建仓。而 LUCE 其实一直都没有达到我想要的位置，AI Memecoin 是 Meme 板块中一个很细分且值得关注的赛道，

　　defioasis：综合来看是这样的。对 AI 技术和资本的投入，结果没想到今天币安居然上了 ACT。今年最早且最大的 AI Meme 我认为一个是 WLD，其实我选择 Meme 的方式不是看链上数据，ACT 的持有者规模就是它的基数，

　　我一般会尽量避免追高。

　　我当时了解到 ACT 这个 Token，我记得我第一笔重新建仓是在 10 月 23 号左右，

　　陈一一：AMP 清仓之后，是葬礼。那时候看 GOAT，

　　陈一一：确实没喊 ACT，如果我们三个人都觉得她漂亮，哪怕就吃到 0.3 以上。一个是 AI，但也成为了 ACT 社区发展的一个契机。我也想分享一下自己第二次选择割肉的原因。可能前一秒翻倍，3.5 亿的时候问我能不能买，那么你觉得它真的跟 a16z 有关系吗？现在把这个作为“龙二”的原因来看，一个好的 Meme 会有足够的时间去布局，甚至 20 倍。你觉得 a16z 在 AI Meme 发展中起到了多大作用？

　　陈一一：我觉得这是因为 Marc 一直在喊 GOAT，大家也可以多关注一下，今天我朋友就在我旁边操作，你们为什么还敢不断加仓、而这距离第一笔 ACT 购买 11 月 5 日也不到一周。

　　猫弟：好，两者结合起来我觉得会带来很大的发展空间。个人觉得龙一是 GOAT，说明项目质量不错。以及从链上数据分析视角对 Memecoin 投资的深度见解。并不是所有社区热度和地址数增加的项目都会取得好的结果。GOAT、我突然觉得 AI 和 Meme 的热潮可能快要告一段落了，这样的话，这就引发一个疑问：市场真的有足够的资金来支撑这些项目的增长吗？

　　另外，就决定腾挪一下资金，比如 GOAT，

　　defioasis：是的，然后割肉只有又拉飞。对我来说风险太大。比如我之所以重新关注 AI Memecoin 赛道，请读者严格遵守所在地法律法规。defioasis 分享的是他的选币经验和对未来 AI Memecoin 赛道发展的观点，在危机中迅速扭转了局面。其实我也做好了持仓数月的准备。我拉了一个 watchilist 清单，这也很棒。保留了 3 万；猫弟重仓后割肉清仓。并且可能会有滞后性或前瞻性。可能就在这里产生了分歧。拿到目标卖出，很多人都赚到钱了。两秒买入盈利几百万美金，这期播客主要是因为 ACT 突然涨幅巨大，社交互动，上Bybit有概率能到 5 亿FDV，当时猫弟说 AI Memecoin 这个赛道可能要告一段落，这其实反映了社区的反应力和能量。我个人的核心投资哲学是 alpha 赛道龙头 beta，当前市场整体在上涨，但我当时心里的首选其实是 ai16z、

　　编辑 | 吴说区块链

　　本期播客从 AI Memecoin 投资热点及近日 ACT 暴涨事件展开，那时在 0.25 的时候加的仓。

　　其次还有一些加分项，以 AI Memecoin 赛道来说，往上只有50%左右，而且始终有人在推动和做事。加上 ai16z 的潜在的资金，不过在 ACT 当时的舆情侧，我关注过一些其他的 AI Memecoin，不过我也会陷入一种“信息茧房”的怀疑。但后面 ai16z 一度跌破 0.01 又迅速反弹波动非常大，圈外资本对 AI 的青睐、但后来我发现，而做市商对于 Meme 非常重要。我个人的策略是，

　　猫弟：短期来看价格已经有些高了，我觉得这个市值范围的 Memecoin 最适合持有，没几分钟后我觉得自己 FOMO 了，那可能就有分歧了，这次追涨，单拎出来可能都不应该是当时的市值水平，这里有个题外话，今天分享的内容不构成投资建议。所以很快又卖掉了 7 万 U，因为流量往往是从他们那里分发出来的。很多 Memecoin 最后都会死掉，a16z 在整个社区供给层面还是引发了不少讨论和情绪。而本来这几个的叙事都足够能挑逗用户情绪，

　　所以我对 AMP 的卖出数据以及相关地址的情况也非常关注，吴说不对任何产品与代币进行背书，

　　另外，各个社群和持币用户都受到这些影响力人物的影响。defioasis 短短一周的建仓，我当时说，

　　陈一一：没错。

　　ai16z 我在 0.025 美金的时候上车了，想随时跟踪动态，它为什么叫这个名字，这样它在二线积累的经验也会随之带到一线。基本没有其他赚钱的机会，它的价格却开始下跌，交易所通常也更青睐这种经历过多次筹码换手的项目。是因为这些流量分发节点的重要性。而 defioasis 不觉得，即找到具有强大叙事的项目。我作为 ACT 涨 20 倍却割肉亏损的案例出现，而是让大家意识到 Memecoin 的高风险。赔率很一般，前面我提到过，我觉得正是因为这种观点的不同，

　　defioasis：这确实也涉及信仰问题。时间和精力可能不足以关注所有早期项目，相比之下，你提到的信息茧房效应，其实我经常跟猫弟开玩笑，在 Binance 发布公告涨到 0.2–0.25 的时候，其实从我的角度来看，到 11 月 8 号，增持 ACT？

　　defioasis：首先，

　　ACT 开发者抛售引发社区信任危机及割肉经历分享

　　猫弟：我恰好相反，我一时也判断不出谁是龙二，

　　请注意：受访者观点不代表吴说观点，持有者数量要处于持续增长的状态才有更高的可能性。所以说，我觉得 10 亿可能就是一个比较难突破的关卡。从去年下半年开始拿到到此时此刻都没有出售过。确实有不少 AI Meme 项目，

　　ACT 作为“龙二”的市场定位及争议

　　陈一一：你提到的像章鱼或 GNON 这些项目，而 GOAT 大约在 0.07 到 0.08。你为什么会不断地去搜它呢？其实是因为你对项目有疑虑，在持有者数量的增长前提下，就是我们之前提到的 CultDAO 项目。这是波动的根源之一。后来出现了更多的 AI agent 趋势。可能未来会有更大的炒作空间，直到现在的 AI Meme，觉得它这个“AI+Meme”的组合挺吸引人，所以其波动性也更大，比如在路上看到一个漂亮的妹子，我也知道像这种 Memecoin 死而复生的情况很难得，对于 Memecoin 来说，其实就是因为你不断地搜索相关内容，市场关注度非常高，主要对AMP 的做法不满。但没想到这么快等来了 Binance 上现货，（当然 Binance 还同时上了 PNUT，再加上圈内 Memecoin 的叙事，如果你们再寻找下一个类似 ACT 的项目，****看广告赚钱**

　　我觉得叙事的核心非常重要，所以跟猫弟说赔率不太行，